工商部门可以通过股权变更登记，掌握企业的出质股权情况。

　　有限责任公司以5%股份作抵押 获得近千万元巨额贷款

    “有限责任公司可利用股权进行质押贷款”———3月19日起，重庆成为全国继上海之后第二个推行此举的城市。新政推出不到一个月，第一单“股权质押”便浮出水面：4月15日，重庆环球石化有限公司出质5%股份给重庆旭能实业，获得902万元贷款。而与此同时，渴盼“输血”的企业也闻风而动，据了解，全市目前已有20余家企业，向市工商局表达了办理股权质押登记的意向。

    新政甫出，吹皱一池春水——市工商局发布的数据显示：全市近9万家有限责任公司可据此受益，出质融资最多可达2000亿元。将“静态”股权转化为“动态”资产，从繁琐的财务审核到简便的借贷双方“一拍即合”———这是否意味着，“股权质押”已成拓宽企业融资渠道的一剂良方？

    信报记者 刘茂颖/文 张秀良/图

　　半天内办完一应手续

    省钱又省时的交易，是每个生意人都梦寐以求的。不久前，重庆环球石化有限公司董事长赖涛，就遇到了这样一桩“黄金交易”。

    4月15日中午，公司职员曾莹的一通电话，让赖涛喜上眉梢：公司的股权质押贷款登记手续，已在长寿工商分局办妥。这意味着，其法律层面上的最后一个环节已经顺利通过，902万元资金不日就可划到公司的账上。

    作为一家注册资金达4900万元的大型化工企业董事长，这902万元的贷款，并不足以让赖涛喜形于色。然而，令他欣喜的是，这次融资从筹备到获得贷款，只用了不到20天———这可能是从正规渠道获得外借资金的最短时间了。

    对于曾莹而言，这也是值得高兴和纪念的一天。15日9点，她踏进市工商局长寿分局企业注册科的办公室，递上所需的一应资料；到中午12点，当她走出区工商局大门时，股权质押贷款手续已全部办理完毕。“速度之快，进展之顺利，真的让人惊喜。”

    市工商局长寿分局注册科科长罗雪松坦言，分局对全市“第一单”股权质押相当重视。在接到出质公司的咨询电话后，就立即组织人员进行相关的“筹备”工作，顺利地在半天之内办好了一应手续，比规定的“5个工作日”大为提前。同时，按照规定对登记实行免费。

    作为“股权质押贷款”新政的首位受益者，重庆环球石化的这笔借贷，真可谓是既省钱又省时———而传统的房产质押融资方式，一般需要3个多月的时间，评估费用会按标的不同而上浮，至少将花费5万元以上。

    股权质押在重庆破冰

    重庆市金融办银行处处长李军称，由于多方面的原因，有限责任公司股权质押贷款业务，之前在我市基本上没有开展。

    据介绍，和上市股份公司不同，有限责任公司的财务报表不必公示。由于在会计及审计环节缺乏支撑，使得其股权质押贷款的风险过大，各银行大都不受理有限责任公司的股权质押贷款申请。

    从去年10月开始实施的《物权法》打破了这一僵局。根据规定，今后以非上市公司股权出质的，可以到工商部门办理出质登记；工商部门也可以通过股权变更登记，掌握企业的出质股权情况。这样一来，办理股权质押登记后，银行就不用再担心股权被恶意转让或减少。

    但在今年3月之前，全国只有上海市工商局在开展股权质押登记业务，重庆企业仍然面临法律障碍。

    今年2月，重庆家富富侨健康产业有限公司向一家银行提出申请，希望通过股权质押的方式向银行贷款。银行在对家富富侨的相关情况进行审核后，很快同意了这笔2000多万元的贷款。

    但由于我市的股权质押在今年3月19日才开始启动，这笔看似“铁板钉钉”的贷款，在完善登记手续时却未能成功。对于我市一个月后开始实施的新规，家富富侨最大的感悟就是，“如果早推行一个月，公司又可以多开几个门店了。”

　　20多家企业闻风而动

    “目前我和几家银行、典当行和有意借款的公司都谈好了初步意向，正在进行综合比较。”

    王勇是高新区一家制药企业的办公室主任，受公司董事长之托，正在与相关企业和部门洽谈股权质押贷款的事宜。

    按照我市出台的“股权质押”政策规定，有限公司的股东们，可以将自己手中的股权质押给银行、公司，甚至典当行等，只要双方谈好质押的金额，便可以到工商部门办理登记。

    王勇告诉记者，在借贷关系中，利率高低是企业考虑的第一要素；而借款期限、借款额度，以及能否在最短时间内到账，也是企业所关心的问题。

    他说，由于要上马一个大项目急需资金，而公司的房产又抵押给了银行，手头没有担保物的企业一度告贷无门。一段时间里，王勇四面出击，愿意以较高的利率贷款，但都因审批期限长、周转期短而无功而返。

    “股权质押贷规”新规的出台，为企业提供了新的融资途径。王勇称，其所在企业的投资项目建设周期长，希望能获得一笔长期贷款，而目前恰好有一家公司，愿意接受他们公司出质的股权，并满足其贷款要求。

    “这笔贷款3天之内就能到账。”王勇坦陈，在一个月之前，他不可能有如此底气。

    闻风而动的企业不止一家。据悉，全市目前已有20余家有限责任公司，向工商部门提出了办理股权质押的申请。待质押、出质双方达成共识后即可完成登记。

　　出质期限长达十年

    对于还没有开展股权质押业务的国内其他城市的企业而言，类似于王勇所在药企这样的“幸运儿”并不多见。

    在“谷歌”中输入“贷款网”搜索，短短0.05秒时间就出现了59万条相关信息。据了解，这正是目前大多数由于缺少担保，而无法获得银行贷款的企业通常采用的方式。虽然其愿意接受高于银行贷款的利率，但借贷方一般只能给出借贷3~6个月的条件，最长也不会超过一年。对于一些希望寻求长期稳定贷款的企业来说，这不过是望梅止渴。

    而环球石化和重庆旭能实业签订的重庆首单股权质押合同，出质期限长达10年。这意味着，环球石化可以在10年的时间内利用这笔资金。

    据罗雪松称，企业在进行质押登记时，只需携带股权质押合同、双方身份证明。因此，双方的借款利率无从得知。对此问题，出质、质押双方也都不愿透露，只是表示“在国家允许范围内”。

    不过，银行业、担保界人士仍然认为，在此前的操作中，如此长期的贷款并不多见。

    投资公司能否涉足股权质押？ 工商部门：法律无明文禁止即可为

    根据市工商局提供的资料显示：旭能实业是一家外资公司，成立于去年8月。其经营范围为机电设备、电子产品商贸；公司注册资本高达1.2亿港元，和重庆商社的体量相当———作为全市流通领域最大的“商业航母”，重庆商社注册资本也不过1.5亿元。

    “旭能实业很有可能是外资借壳设立的投资公司。”一位不愿透露姓名的金融业内人士认为，由于目前我国对于外资进入金融行业尚有诸多限制，因此借商贸之名行投资之实为较稳妥的选择。而其长达10年的质押期，可视作旭能实业进入环球石化相关产业的试探之举。

    今年3月，国务院发布了《关于加快发展服务业的若干意见》。《意见》指出，人民银行、金融监管等机构，要积极支持符合条件的服务业企业通过银行贷款、发行股票债券等多渠道筹措资金；符合条件的服务企业集团设立财务公司等非银行金融机构，可以优先得到批准。

    对于投资公司涉足股权质押的现象，市工商局企业登记处处长周欣认为，目前只是初显端倪，但“法无明令禁止皆可为”。

    工商部门是非上市公司进行股权转让备案登记的法定机关，也是为企业提供动产抵押登记的法定机关。工商部门建立的企业信用信息网，可以为开展股权质押登记、信托财产登记等提供技术支撑。“下一步，市工商局准备和如税务、房产交易中心等的数据平台实现对接，将为企业构建一个有利于实现股权、财产权自由流转的渠道。”周欣表示。

    股权质押如何规避风险？

    有限责任公司可以利用股权进行质押贷款新政已出，第一单个案日前也已在我市现身。但其毕竟是一种新的融资方式，在股权质押中如何规避法律风险，也成了企业颇为关注的问题。为此，记者近日走访了重庆中世律师事务所律师陈宏。

    《时代信报》：企业的股权价值和其经营状况密切相关。有限公司和上市公司不同，不实行重大事项公示制，其质权人该如何防范股权出质人恶意减少公司财产的行为？

    陈宏：质权人可以行使质权保全权。我国物权法第216条规定：因不能归责于质权人的事由，可能使质押股权价值明显减少，足以危害质权人权利的，质权人有权要求出质人提供相应的担保；出质人不提供的，质权人可以拍卖、变卖质押股权，并与出质人通过协议将拍卖、变卖所得价款提前清偿债务或提存。

    《时代信报》：质权人不可能随时监控出质人的违约行为。如果在质权人不知道的情况下出质人进行低价转让财产、承担恶意债务等行为，是否有办法进行补救？

    陈宏：在这里，质权人还有最后一道“保险绳”，即实施撤销权。我国《合同法》第74条规定，因债务人无偿转让财产对债权人造成损害的；或者以明显不合理的低价转让财产，对债权人造成损害，并且受让人知道该情形的，债权人均可以请求人民法院撤销债务人的行为，行使撤销权的必要费用由出质人负担。